今年BTC生态表现强劲，各种原创协议层出不穷，包括Ordinals、Atomicals、Stacks、RGB等协议迅速丰富起来，带来了众多具有潜力的项目值得关注。比特币价格上涨吸引了更多资本流入，而BRC-20和BTC生态代币也出现大涨行情，存在投资机会。然而，生态发展基础建设不足、安全问题、用户体验较差、市场热度何时退去等风险也需要注意。具有潜力的Defi项目包括ALEX、Arkadiko、Sovryn、MoneyOnChain、BEVM、HOTFI、RDEX代币等。这些项目都在各自领域有着独特的优势和使命，如去中心化稳定币、借贷和保证金交易、比特币支持的稳定币协议、BEVM的智能合约等，都在为BTC生态做出贡献。

BTC生态今年的高光表现可谓是一波接一波，各种原创值得的全新的协议层出不穷，围绕着Ordinals、Atomicals、Stacks、RGB等协议的生态迅速立体丰富起来，其中不乏关注的具有潜质的项目值得与大家分享。更重要的是，近期比特币的强势表现引发了市场热点，也吸引了更多的资本流入，BRC-20和BTC生态代币出现大涨行情，存在投资机会。本期请此时纳入BTC生态市场投资进行一个优劣分析，有潜力的Defi项目进行一个盘点分享。

图片来源：Coinmarketcap 2023年11月21日

比特币生态优劣分析

优势分析：

1.市场热点突破

由于近多月以来，比特币价格从25000美元强势走高至37000美元，涨幅超过40%。这一涨幅趋势在短期内吸引市场目光，无论是专业投资机构还是大规模散户或投机玩家，都有大量的进入BTC资本生态圈。

2.市场热钱&市场新人

持续走高的主心骨BTC价格引发了人们的关注和讨论，为BTC生态的项目们引入了大量的资本，这些资本进入到BTC生态中，不仅有助于推动现有新生项目的发展，更是给予正在孵化的项目最需的养分。而随着Ordinals、BRC20等今年新概念在历经半年的市场检测后，这一波生态代币的猛涨，也让更多的外国人报以观望态度的新人带着市场信心不断入场资金和玩家的增长使得整个BTC生态能够健康的循环运转起来，也可以让整个生态更加持久。

3.现有协议升级&全新协议出现

BTC生态从早期的Ordinals协议、BRC20代币等创新出现，激活了BTC生态。随后的ORC20、Atimicals、Stacks、闪电网络、RGB、Taproot、BRC100、BRC420、Rootstock、BEVM等BTC生态协议纷纷助力生态发展，可见该生态十分生命力，处于积极发展阶段。这一次多维度力量注入比特币链，可以预见会有更多的新协议出现，也有更多协议的计划可以照计划推进，像代币顺利可以发行，Defi 流动性更加充盈稳定、交易对更加丰富，Gamefi 可以真正地跑起来引入更多玩家，NFT 种类更多出现爆品，设施基础不断完善等。

4.小创业大回报机遇

首先是参与投资的产业较低，这个优势在BTC生态中比较常见，因为很多玩法都是全新的，比如最开始的铭文篆刻，玩家很容易体验可以最新的玩法，同时也作为投资行为参与其中。比如参与薄荷SATS代币的玩家，目前价格也翻了10倍，最高价格翻了15倍不止。对比参与老牌生态圈的项目来说，这种高机会收益属实很少。BTC生态正新的发展阶段，层出不穷的新协议新玩法，给币圈带来了一次激动人心的机遇和更多次的机遇。

风险分析：

1.生态发展基础建设不够完善，硬件部署等基本操作难以进行，成本较高，而且大部分可实现交易还是需要线下OTC进行；

2.间接性安全问题，由于使用线下OTC交易，存在风险骗局；

3.用户体验较差，大部分全新的协议都需要大量的挂单等待时间，交易时间较长的陷阱；

4.热度和市场热点何时退去，一旦BTC价格回落，对生态和泡沫的影响，都是需要认真考虑的问题。

亮点项目分享

1.亚历克斯

ALEX 是基于 Stacks 生态的比特币开源 DeFi 平台，是目前 Stacks 上最重要的协议之一，截至稿稿日，Stacks 上的 TVL 达到 18M，ALEX 的 TVL 订阅了 14M。ALEX 提供的产品包括 Credit launchpad、DEX、订单簿和期货合约，它就像BTC链上的Uniswap，允许用户以去完全中心化的方式在比特币链上进行交易所、质押、借贷和流动性挖矿。

作为 Defi 平台 ALEX 还提供了无伊斯坦布尔风险借贷，这为用户提供了一种安全的方式，平台将他们的资产锁定在合约中，获取利息或执行其他金融操作，同时不必担心市场的出现。东南亚风险。

未来随着Stacks平台的发展和比特币技术的迭代，越来越多的项目将会在Stacks上进行建设，ALEX提供的Launchpad服务届时将为这些项目提供一个启动的地方。这是一个非常具有特色的地方的功能，也将大量增加ALEX平台发展的可持续性。

ALEX推出了自己的项目治理代币$ALEX，当前市值为36M美元，流通量为6亿枚，这一行为也为用户提供了参与平台的机会，从而享受到未来的潜在增值。项目曾在2021年年11月融资580万美元，2023年3月融资250万美元，总共融资830万美元。

2.阿卡迪科

Arkadiko 协议是一种基于 Stacks 的去中心化流动性协议。该项目的重点提供，每个生态系统都需要去中心化的稳定币，而 Arkadiko 是比特币 Stacks 生态的稳定币项目。

通过Arkadiko，用户可以使用他们的Stacks的加密货币代币$STX作为质押来铸造Arkadikos自己的稳定币USDA，同时该项目也支持交易所与借贷。USDA可用于在Arkadiko协议内农场农场以备用贷款，农场农场的收益是通过参与称为增量证明（POX）的Stacks共识机制产生的。

3.索夫林

Sovryn 是 Rootstock 网络上第一个用于比特币借贷和保证金交易的非智能托管合约应用程序。Sovryn 不是传统的以太坊 DeFi 模型，它的用户在不牺牲保管的情况下托管、贷款以及利用比特币的固有资产。同时，用户在Bitocracy系统协议开发治理下拥有直接发言权。Sovryn还为比特币引入了EVM兼容的坊以太智能式合约，这是一个非常重要的创新，因为开发者认为比特币是加密的中心，它拥有更多的用户和更多的流动性，并被各大机构使用。

Sovryn为用户提供以下具体的服务：

-借贷矿池：用户能够通过将他们的代币借给利息并保证金交易者来偿还利息；

-保证金交易：用户可以创建多头和空头交易，杠杆高达5倍；

-现货交易所：该平台作为一个自动做市商（AMM），允许以低于和低滑点在不同代币之间进行即时交易；

-快速BTC中继：用户可以使用任何BTC钱包立即利用智能合约和其他去中心化产品的比特币。

项目拥有代币SOV，当前市值为1100万美元，流通供应量为3700万枚。项目曾在2020年融资210万美元，2021年融资三笔250万美元、1000万美元和900万美元，2022年融资540万美元，总计融资2900万美元。

4.链上钱

MoneyOnChain 是在 RSK 上构建的一个去中心化的、由比特币支持的稳定币协议。在比特币的支持下，该协议由四个代币组成，为比特币持有者提供了几个例子，包括杠杆化的比特币操作。

-第一个代币是Dollar on Chain（DOC）。DOC是一种稳定的快速代币与美元挂钩。用户可以发送和接收任何数量的DOC。

-第二个代币是BitPRO（BPRO），它是专门为比特币持有者设计的，可以从他们的代币上获得PASS收入。BPRO持有者有几个收入来源：他们会收到一定的收入平台收取费用、利率和比特币价格的小杠杆。BPRO从DOC吸收不需要的比特币，并将其出售给BTC2X。

– 第三个代币是BTC2X，这是一个为希望比特币价格上涨2倍的交易者准备的代币。交易者为这些多头寸支付利息，利息归BitPro所有，BitPro还一定比例的平台费用，并以MOC代币的形式获得义务。

-Money On Chain（MoC代币）是第四代币。它旨在管理去中心化的自治组织（DAO），也可以用于支付使用平台的费用，其费率低于BTC。MoC持有者授予能够获得为平台提供服务的奖励。MoC代币持有者可以修改合约和新功能进行投票。在基本层面上，DAO决定更新是否智能合约的代码。

5.BEVM

BEVM是兼容EVM的BTC Layer2，其核心目标是拓展比特币的智能合约场景，让BTC突破比特币区块链非图灵、不支持智能合约的捆绑，让BTC可以在BEVM这个Layer2上构建以BTC作为最初GAS的去中心化应用。

BEVM的设计理念是在不改变比特币原有技术框架的情况下，直接取用比特币改造技术来实现去中心化的BTC Layer2。具体是Musig2聚合多标签技术+比特币轻节点，实现BTC去中心化跨链到BTC Layer2，由于Layer2完全兼容EVM，这样就可以轻松地让BTC实现各类去中心化应用。

由于BEVM是部署兼容EVM的Layer2，所以在ETH EVM上可以部署的DeFi、GameFi、SocialFi、NFTFi等一切中心化应用，都可以在BEVM上。唯一不同的是，ETH Layer2以ETH为GAS，BTC Layer2以BTC为Gas。而BTC Layer2上的每一笔交易，都会按照10:1的比例以定序器备份到BTC Layer1，从而让BTC Layer2共享BTC Layer1的安全性。长期来看，BVEM这种BTC Layer2解决方案，其旨在增强可扩展性、降低费用并培育更安全和去中心化的金融生态系统，对于比特币的长期发展具有重要意义。

6.热熔

HOTFI基于序数协议和EVM协议，在BRC20标准代币上构建的流动性解决方案，将引入Launchpad功能以推动高质量项目的启动，为致力于序数内的DeFi生态系统提供持续的发展动力。

HOTFI为序号用户提供了以下功能：

-BRC20标准代币的去中心化点对点匹配交易功能；

-实时的互换功能；

– 允许用户通过AMM提供流动性并获得密码收入；

-Stake部分，用户可以在此存入自己持有的BRC20代币，并获得农耕奖励；

-社区支持和开放性的DAO治理，与用户共同构建DEFI生态。

HOTFI所提供的DeFi功能服务几乎覆盖了用户的常用需求，在此基础上通过更多的社区参与和DAO治理机制，以及对未来高质量项目的关注和引入，层层递进地为Ordi生态系统随着未来BTC生态系统和BRC20代币的不断发展壮大，HOTFI也有机会成为生态系统中举足轻重的一部分。

7.订单

交易订单是第一个完全在比特币网络上运行的DEX，其订单簿完全在比特币网络上运行。订单旨在见证一个不信任的订单簿DEX，流动性矿池，交易所DEX和LaunchPad，它充分利用了比特币 Layer 1 的潜力，由序数协议、PSBT 技术、比特币脚本和革命性的 Nostr 协议组合提供支持。

订单亮点总结：

-订单非常巧妙地学习了模糊的NFT玩法，将当前复杂且难以交易的BRC20代币装载了一个链上化的DEX系统；

-将流动性挖矿、订单簿和买卖机制（Ask&Bid）相结合 – 简单用户界面的操作界面，与模糊玩法非常相似，易上手；

-项目代币RDEX代币具有实际应用价值，作为交易也具有优秀的流动性；

-深根多年的专业背景团队，技术能力从PDF上可以印证。

目前订单已经发布了Beta版本，已经可以上线使用了，有实际的落地场景和使用需求的。从合约中看出了团队的专业能力，也让人感到对于项目的发展抱持看好态度。不过该项目同样异军突起，作为第一个在比特币网络上的DEX，固然存在许多未来要优化的机制，而根据代币分配出发，是存在类似未来砸盘等潜在风险的，建议有兴趣的可以参与了解一下重新考虑RDEX代币的投资。

8.多位

MultiBit是承载第一个节点桥，专为BRC20和ERC20代币之间的跨网络转移而设计。其最显着的优点是BRC20代币的流动性，打破了以往不同区块链网络之间的这种创新设计也提高了代币的可访问性，使得用户可以更方便、更灵活地在不同网络之间进行切换。

MultiBit 简化了比特币 BRC20 和 EVM 网络之间的代币传输流程。首先，用户将 BRC20 代币转移到专用的 BRC20 地址。确认后，这些代币就准备在 EVM 网络上铸造。但 MultiBit 的独特之处此处依靠其宽带桥接功能，可实现从EVM网络无缝传输回比特币。

毫无疑问MultiBit打破了BRC20与幼儿的壁垒，将极大推动BTC生态的发展，这是可以预见的也是值得肯定的。除此之外，MultiBit还强调，要以安全和用户友好的方式促进BRC而ERC代币的流动性和可访问性、安全性的保障为用户提供了信任和放心的使用环境。这一点的实现和保障，将给MultiBit赋予更多的发展，因为安全和便捷是一个跨链项目走得更远、持续长青的自然属性。

9.Bitlight Labs（Cosminmart）

Bitlight Labs基于RGB协议开发基础设施，并在闪电网络上部署了多个应用程序。其中有Bitswap和Bitlight钱包，该生态系统的建立为用户提供了更多的交易和交互方式，实现了更快速、最大幅度的交易。

其特点为以下几点：

-能够管理丰富状态的智能合约系统；

-使用Peter Todd的客户端验证示例：数据由「国家所有者」（如资产业主）持有，而不是由公众认知持有；

-在比特币交易图操作上方，可以来自比特币区块链的闪电通道；

– 可以使用Blockstream经过图灵运算形式验证的Simplicity脚本语言编写脚本。

Lightning Labs 的、安全和可扩展的开源闪电系统使用户能够比以往更有效地发送和接收资金。Lightning Labs 还提供一系列可验证的、非托管的基于闪电网络的金融服务。

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